Le prospettive finanziarie deboli sembrano ridurre le azioni di Avi-Tech Electronics Limited (SGX:BKY) Leave a comment
Con le sue azioni in calo del 15% nell’ultimo mese, è facile ignorare Avi-Tech Electronics (SGX: BKY). Dato che i prezzi delle azioni sono generalmente guidati dai fondamentali di un’azienda a lungo termine, che in questo caso sembrano piuttosto deboli, abbiamo deciso di studiare i principali indicatori finanziari dell’azienda. In questo articolo, abbiamo deciso di concentrarci su Elettronica Avi-Tech’ ROE.
Il ritorno sull’equità o ROE è un test dell’efficacia con cui un’azienda fa crescere il proprio valore e gestisce il denaro degli investitori. In breve, il ROE mostra il profitto che ogni dollaro genera rispetto agli investimenti degli azionisti.
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Come calcolare il ritorno sull’equità?
Il rendimento del capitale può essere calcolato utilizzando la formula:
Return on Equity = Utile Netto (da operazioni continue) ÷ Patrimonio netto
Quindi, in base alla formula sopra, il ROE per Avi-Tech Electronics è:
6,8% = 3,5 milioni di S$ ÷ 51 milioni di S$ (in base ai dodici mesi finali fino a giugno 2021).
Il “rendimento” è il profitto annuo. Un altro modo per pensarlo è che per ogni SGD1 di capitale, la società è stata in grado di guadagnare SGD0.07 di profitto.
Che cosa ha a che fare il ROE con la crescita degli utili?
Finora, abbiamo appreso che il ROE misura l’efficienza con cui un’azienda genera i suoi profitti. Ora dobbiamo valutare quanto profitto l’azienda reinveste o “conserva” per la crescita futura, il che ci dà quindi un’idea del potenziale di crescita dell’azienda. In generale, a parità di altre condizioni, le aziende con un alto ritorno sul capitale e la ritenzione degli utili hanno un tasso di crescita più elevato rispetto alle aziende che non condividono questi attributi.
Crescita degli utili di Avi-Tech Electronics e ROE del 6,8%
A prima vista, il ROE di Avi-Tech Electronics non è molto di cui parlare. Tuttavia, dato che il ROE dell’azienda è simile al ROE medio del settore del 6,8%, possiamo dedicarci un po’ di attenzione. Ma Avi-Tech Electronics ha registrato un calo dell’utile netto in cinque anni dell’8,8% negli ultimi cinque anni. Tieni presente che l’azienda ha un ROE leggermente basso. Quindi questo è ciò che potrebbe causare una riduzione della crescita degli utili.
Come passo successivo, abbiamo confrontato le prestazioni di Avi-Tech Electronics con l’industria e abbiamo scoperto che le prestazioni di Avi-Tech Electronics sono deprimenti anche se confrontate con l’industria, che ha ridotto i suoi guadagni a un tasso dell’1,9% nello stesso periodo, che è una società più lenta.
La crescita degli utili è un fattore enorme nella valutazione delle azioni. È importante per un investitore sapere se il mercato ha valutato la crescita (o il declino) prevista degli utili dell’azienda. Ciò li aiuterà a stabilire se il futuro del titolo sembra promettente o inquietante. Un buon indicatore della crescita attesa degli utili è il rapporto P/E che determina il prezzo che il mercato è disposto a pagare per un titolo in base alle sue prospettive di guadagno. Quindi, potresti volerlo controlla se Avi-Tech Electronics sta negoziando con un P/E alto o un P/E basso, rispetto alla sua industria.
L’elettronica Avi-Tech fa un uso efficiente dei suoi profitti?
Avi-Tech Electronics ha un alto payout medio a tre anni del 68% (cioè, sta conservando il 32% dei suoi profitti). Ciò suggerisce che la società sta pagando la maggior parte dei suoi profitti come dividendi ai suoi azionisti. Questo spiega in qualche modo perché i suoi guadagni si sono ridotti. Con solo molto poco da reinvestire nel business, la crescita degli utili è tutt’altro che probabile. La nostra dashboard dei rischi dovrebbe avere i 4 rischi che abbiamo identificato per Avi-Tech Electronics.
Inoltre, Avi-Tech Electronics ha pagato dividendi per un periodo di almeno dieci anni, il che suggerisce che mantenere i pagamenti dei dividendi è molto più importante per il management anche se ciò va a scapito della crescita del business.
Conclusione
Nel complesso, saremmo estremamente cauti prima di prendere qualsiasi decisione su Avi-Tech Electronics. Poiché l’azienda non sta reinvestendo molto nel business e dato il basso ROE, non sorprende vedere la mancanza o l’assenza di crescita nei suoi guadagni. Fino ad ora, abbiamo appena sfiorato la superficie delle prestazioni passate dell’azienda, esaminando i fondamentali dell’azienda. Per ottenere ulteriori informazioni sulla crescita dei profitti passati di Avi-Tech Electronics, dai un’occhiata a questo visualizzazione di guadagni passati, entrate e flussi di cassa.
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