La recente performance dei titoli di TVS Electronics Limited (NSE:TVSELECT) è in qualche modo influenzata dai suoi fondamenti? Leave a comment
La maggior parte dei lettori saprebbe già che le azioni di TVS Electronics (NSE:TVSELECT) sono aumentate significativamente del 15% negli ultimi tre mesi. Dato che i prezzi delle azioni sono generalmente allineati alla performance finanziaria di un’azienda a lungo termine, abbiamo deciso di studiare i suoi indicatori finanziari più da vicino per vedere se hanno avuto una mano da giocare nel recente movimento dei prezzi. Nello specifico, abbiamo deciso di studiare Elettronica TVS’ ROE in questo articolo.
Il ROE o return on equity è uno strumento utile per valutare l’efficacia con cui un’azienda può generare ritorni sull’investimento ricevuto dai propri azionisti. In termini più semplici, misura la redditività di un’azienda rispetto al patrimonio netto.
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Come viene calcolato il ROE?
Il formula per il rendimento del capitale è:
Return on Equity = Utile Netto (da operazioni continue) ÷ Patrimonio netto
Quindi, in base alla formula sopra, il ROE per TVS Electronics è:
18% = ₹155m ÷ ₹866m (in base ai dodici mesi finali fino a settembre 2021).
Il “rendimento” è il profitto degli ultimi dodici mesi. Un altro modo per pensarlo è che per ogni 1 di capitale proprio, la società è stata in grado di guadagnare ₹ 0,18 di profitto.
Che cosa ha a che fare il ROE con la crescita degli utili?
Finora, abbiamo appreso che il ROE è una misura della redditività di un’azienda. Sulla base di quanto dei suoi profitti l’azienda sceglie di reinvestire o “mantenere”, siamo quindi in grado di valutare la capacità futura di un’azienda di generare profitti. Supponendo che tutto il resto sia uguale, le aziende che hanno sia un maggiore ritorno sul capitale che una maggiore ritenzione degli utili sono solitamente quelle che hanno un tasso di crescita più elevato rispetto alle aziende che non hanno le stesse caratteristiche.
Un confronto fianco a fianco della crescita degli utili di TVS Electronics e del 18% di ROE
Per cominciare, il ROE di TVS Electronics sembra accettabile. Soprattutto se confrontato con la media del settore dell’11%, il ROE dell’azienda sembra piuttosto impressionante. Per questo motivo, il calo dell’utile netto in cinque anni di TVS Electronics del 21% solleva la domanda sul motivo per cui l’elevato ROE non si è tradotto in una crescita degli utili. Sulla base di ciò, riteniamo che potrebbero esserci altri motivi non discussi finora in questo articolo che potrebbero ostacolare la crescita dell’azienda. Questi includono una bassa ritenzione degli utili o una cattiva allocazione del capitale.
Successivamente, confrontando la crescita del reddito netto del settore, abbiamo scoperto che i guadagni di TVS Electronics sembrano diminuire a un ritmo simile a quello del settore che si è ridotto a un tasso del 22% nello stesso periodo.
La base per attribuire valore a un’azienda è, in larga misura, legata alla crescita degli utili. L’investitore dovrebbe cercare di stabilire se la crescita prevista o il calo degli utili, in ogni caso, ha un prezzo. In questo modo, sarà aiutato a stabilire se il futuro del titolo sembra promettente o inquietante. Se ti stai chiedendo la valutazione di TVS Electronics, dai un’occhiata questo indicatore del suo rapporto prezzo/utili, rispetto alla sua industria.
TVS Electronics utilizza in modo efficace i suoi guadagni trattenuti?
Mentre la società ha pagato una parte del suo dividendo in passato, attualmente non paga dividendi. Ciò implica che potenzialmente tutti i suoi profitti vengono reinvestiti nel business.
Riepilogo
Nel complesso, riteniamo che TVS Electronics abbia alcuni attributi positivi. Tuttavia, siamo delusi di vedere una mancanza di crescita degli utili nonostante un ROE elevato e un alto tasso di reinvestimento. Riteniamo che potrebbero esserci alcuni fattori esterni che potrebbero avere un impatto negativo sull’attività. Finora abbiamo fatto solo un breve studio dei dati di crescita dell’azienda. Quindi potrebbe valere la pena controllare questo libero grafico dettagliato dei guadagni passati di TVS Electronics, nonché dei ricavi e dei flussi di cassa per avere una visione più approfondita delle prestazioni dell’azienda.
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