Kitron acquisisce BB Electronics; Espande l’impronta geografica Leave a comment

Kitron ha stipulato un accordo per acquisire la società danese EMS BB Electronics A/S, che ha stabilimenti di produzione in Danimarca, Cina e Repubblica Ceca. L’accordo è chiaramente un aumento degli utili e aggiunge un valore significativo per gli azionisti.

“BB Electronics ci offre una solida posizione in un altro paese nordico ed estende la presenza di Kitron nella CEE e in Cina. L’acquisizione fornisce anche un percorso per stabilirsi in India. BB Electronics ha operazioni di produzione ben gestite e altamente automatizzate che servono un fedele a lungo termine base di clienti. La sua posizione all’interno di segmenti di maggiore complessità si adatta perfettamente alla strategia di Kitron”, ha affermato Peter Nilsson, Presidente e CEO di Kitron.

“Siamo impressionati dal track record del team BB e non vediamo l’ora di lavorare insieme.

Ci aspettiamo che BB Electronics continui con pochissimi cambiamenti. Il CEO di BB Carsten Christensen entrerà a far parte del management del Gruppo Kitron, mantenendo le attuali responsabilità. Prevediamo che la transazione aumenterà immediatamente gli utili per Kitron, supportando al contempo la nostra strategia di crescita”, ha affermato Nilsson.

Fondata nel 1975, BB Electronics è un fornitore di servizi EMS (Electronics Manufacturing Services) a servizio completo con sede a Horsens, in Danimarca. Il gruppo ha un fatturato di circa 1.000 milioni di DKK nel 2021 e circa 750 dipendenti e negli ultimi anni è cresciuto in modo significativo, sia organicamente che attraverso M&A. La base clienti è concentrata nell’industria, nelle telecomunicazioni e nel settore medico.

“Crediamo che la partita con Kitron sia eccellente e fornisca una piattaforma ancora più forte per BB Electronics, inclusa una presenza manifatturiera nordamericana, che è molto richiesta dalla nostra base di clienti esistente. Non vediamo l’ora di portare avanti la nostra strategia di crescita sotto l’ombrello di Kitron “, ha affermato Carsten Christensen, CEO di BB Electronics.

“L’industria europea degli EMS è altamente frammentata e siamo convinti che saremo ancora più forti insieme sfruttando i nostri punti di forza individuali per continuare a registrare risultati di crescita redditizia di entrambe le società”, ha aggiunto Nilsson.

Dettagli di Transazione

• Kitron acquisirà il 100% delle azioni di BB Electronics A/S da BB Electronics Holding ApS, che è di proprietà di investitori esterni e del management di BB Electronics per un totale di 600 milioni di corone danesi (circa 822 milioni di corone norvegesi), su un debito- e senza contanti (Enterprise Value).
• L’acquisizione include tutte le operazioni e le attività di BB Electronics, tra l’altro in Danimarca, Repubblica Ceca e Cina.
• BB Electronics è altamente complementare a Kitron, aggiungendo operazioni nelle giurisdizioni in cui Kitron ha attualmente una presenza limitata.

Principali vantaggi strategici

• L’acquisizione fornirà a Kitron un’espansione geografica strategica, stabilendo una presenza e un gateway in Danimarca, un altro paese nordico. Inoltre, Kitron avrà una presenza rafforzata nella CEE con un sito nella Repubblica Ceca, un percorso per stabilirsi in India e una maggiore presenza e capacità e capacità aggiuntive in Cina.
• L’acquisizione offre opportunità di sinergie. Dopo il completamento, Kitron prevede di aumentare la propria competenza e offerta nell’ambito dell’automazione della produzione e intravede nuove opportunità di miglioramento dell’efficienza.
• I clienti esistenti di BB Electronics possono beneficiare delle operazioni statunitensi di Kitron, fornendo una base di clienti più ampia per il gruppo combinato.
• Preziose risorse di gestione si aggiungeranno a Kitron e il contributo redditizio a Kitron è previsto dal primo giorno dopo il completamento.
• In sintesi, si prevede che l’acquisizione sarà chiaramente un vantaggio per Kitron.

Dettagli finanziari:

• BB Electronics ha stimato un fatturato di circa 1.000 milioni di DKK (circa 1.370 milioni di NOK) nel 2021. Nello stesso periodo, l’azienda ha un utile operativo stimato (EBIT) di circa 66 milioni di DKK (circa 90 milioni di NOK).
• Kitron ha stabilito un prestito a termine con DNB Bank ASA, dispone di linee di credito revolving e ha ricevuto offerte vincolanti per il finanziamento del debito dell’acquisizione. Kitron prevede di stipulare accordi per il finanziamento del debito rilevante dell’acquisizione a tempo debito prima della chiusura e può anche prendere in considerazione il finanziamento azionario in relazione al finanziamento dell’acquisizione. Non ci sono condizioni di finanziamento per l’acquisizione.
• BB Electronics aveva un debito netto di DKK 54,2 milioni al 30 settembre 2021 e, nello stesso periodo, Kitron aveva un debito netto di NOK 791 milioni.
• L’acquisizione offre un’interessante opportunità di creare un valore significativo per gli azionisti di Kitron e si prevede che produrrà rendimenti ben superiori al costo del capitale proprio di Kitron e aumenterà chiaramente gli utili sottostanti.
• Attraverso l’aggiunta di guadagni di alta qualità ea lungo termine, la transazione diversifica ulteriormente i flussi di cassa di Kitron e rafforza la capacità di Kitron di accelerare un’ulteriore crescita.

La transazione è subordinata alle consuete condizioni di chiusura e dovrebbe essere completata nel gennaio 2022. Fino ad allora, le due società continueranno a operare come entità separate. I preparativi per l’integrazione inizieranno immediatamente dopo la chiusura.